Dans un monde financier incertain, les fonds monétaires rappellent qu’il existe encore des lieux de calme au milieu de la tempête. Longtemps oubliés à l’ère des taux négatifs, ils reviennent aujourd’hui sur le devant de la scène avec des rendements attractifs légèrement inférieur à 2% (Global-rates).

Ils n’ont rien de spectaculaire, mais dans leur simplicité se cache leur force : offrir un repère, une base stable et rémunérée au sein même de votre portefeuille. Et le plus intéressant, c’est que cette solution est désormais accessible directement dans votre PEA, grâce à un ETF unique en son genre.

Ce guide complet décrypte son fonctionnement, ses avantages, et surtout, les stratégies intelligentes pour l’utiliser afin d’optimiser votre gestion

Situer les fonds monétaires : le spectre du risque et du rendement

Avant de plonger dans les détails, il est essentiel de comprendre où se situent les fonds monétaires dans le grand univers de l’investissement.

Critère	Fonds Monétaires	Obligations	Actions
Rôle principal	Stabilité & Liquidité	Revenu régulier	Croissance du capital
Niveau de risque	Très Faible	Faible à Modéré	Élevé
Potentiel de rendement	Modeste (suit les taux BCE)	Modéré (coupons)	Élevé
Horizon de temps	Très court terme	Moyen à long terme	Long terme
Analogie	Le matelas de sécurité	Le prêt rémunéré	La part de propriétaire

Chaque classe d’actifs a donc une fonction précise. Concentrons-nous maintenant sur le rôle du fonds monétaire au sein de notre PEA.

À quoi sert concrètement un ETF monétaire dans un PEA ?

Au-delà de sa stabilité, cet ETF est un véritable couteau suisse pour l’investisseur. Voici ses trois utilisations principales, de la plus simple à la plus avancée.

1. Une zone de transit pour vos liquidités

C’est son rôle le plus évident et le plus utile au quotidien. Chaque versement que vous faites sur votre PEA, chaque dividende que vous percevez, ou chaque euro issu de la vente d’une action atterrit sur le compte-espèces de votre plan. Sur ce compte, l’argent « dort » et ne rapporte absolument rien, étant même grignoté chaque jour par l’inflation.

L’ETF monétaire transforme ce parking stérile en un placement rémunéré. En quelques clics, vous pouvez allouer ces liquidités à l’ETF. Avec un taux à 2%, une somme de 5 000 € en attente génère ainsi près de 8 € par mois, au lieu de zéro. C’est la solution la plus simple pour que 100% de votre capital soit toujours au travail, même lorsque vous attendez le bon moment pour investir en actions. Assurez-vous juste que vos frais de courtage restent inférieurs à vos gains espérés.

2. Un amortisseur de volatilité

Pour les profils prudents, l’idée d’un portefeuille 100% actions peut être angoissante. Intégrer une poche de 10% à 25% d’ETF monétaire agit comme un puissant amortisseur psychologique et financier.

Imaginez une baisse de 20% sur les marchés actions. Un portefeuille 100% actions chute de 20%. Un portefeuille avec 20% d’ETF monétaire, lui, ne chutera « que » de 16%. Cet écart, en plus de limiter la perte, apporte une sérénité cruciale qui vous aide à respecter votre stratégie long terme et à ne pas vendre en panique au pire moment.

3. Un outil de gestion active (pour les plus avertis)

Pour les investisseurs plus expérimentés, l’ETF monétaire devient un outil tactique. Après une forte hausse des marchés, vous pouvez juger que vos actions sont surévaluées et qu’un risque de correction augmente.

Sans essayer de « timer le marché », vous pouvez décider de sécuriser une partie de vos plus-values. Vendre 10% de vos ETF actions pour les placer sur l’ETF monétaire permet de mettre ces gains à l’abri, tout en restant dans le cadre fiscal du PEA. Vous disposez alors d’un capital disponible et sécurisé prêt à être redéployé si une correction offre de nouvelles opportunités d’achat à bon prix.

Attention cependant, la quasi-intégralité des investisseurs actifs ayant opté pour la sécurisation d’une partie de leur plus-value depuis 2021 en transformant une partie de leurs actions en ETF monétaires… ou pire encore en liquidités (ne rapportant aucun intérêt) ont fini par le regretter sur le long terme.

Comment est calculé le rendement de l’ETF ?

La performance de cet ETF n’a rien de magique. Elle ne dépend pas de la Bourse, mais suit à la lettre un indicateur officiel publié chaque jour par la Banque Centrale Européenne (BCE) : le taux €STR (Euro Short-Term Rate).

Cet indice représente le taux auquel les banques se prêtent de l’argent au jour le jour. C’est le véritable « prix de l’argent » en zone euro. Son évolution dépend directement des décisions de la BCE.

L’indice que suit l’ETF (le Solactive €STR) est donc très simple : il ne contient aucune action ni obligation. Il se contente de calculer chaque jour le rendement que vous obtiendriez si votre argent était placé à ce taux €STR, en réinvestissant automatiquement les intérêts.

La conclusion pour vous est simple. La performance de cet ETF dépend uniquement et directement des décisions de politique monétaire de la BCE.

• Si la BCE monte ses taux pour lutter contre l’inflation, le rendement de votre ETF augmente.
• Si elle baisse ses taux pour stimuler l’économie, votre rendement diminue.

C’est cette mécanique transparente qui en fait une référence pour faire fructifier sa trésorerie. Vous captez le rendement des taux courts européens, sans vous exposer au risque des marchés actions ou obligataires.

Le PEA : l’avantage fiscal inégalé pour l’investisseur

Comme nous le détaillons dans notre guide du PEA, le Plan d’Épargne en Actions (PEA) est le cadre d’investissement le plus attractif en France pour les actions. Sa fiscalité en 2025 est simple et puissante après 5 ans de détention. Les gains (plus-values et dividendes) sont totalement exonérés d’impôt sur le revenu. Seuls les prélèvements sociaux de 17,2% sont dus au moment d’un retrait.

Par exemple, pour un retrait après 5 ans comprenant 2 000 € de gains, l’imposition ne sera que de 344 € (2000×17,2%), contre 600 € (2000×30%) dans un compte-titres ordinaire ou sur un PEA de moins de 5 ans. 

Cette structure fait du PEA l’outil idéal pour une stratégie d’investissement à long terme, où les gains peuvent se composer année après année à l’abri de l’impôt.

La réplication synthétique : la clé qui ouvre le monde au PEA

Le PEA est réservé aux actions d’entreprises européennes. Comment peut-on y loger un ETF monétaire ? La réponse est la réplication synthétique.

Plutôt que de détenir physiquement les actions de l’indice (ce qui le rendrait inéligible au PEA), un ETF synthétique détient un panier d’actions de substitution, souvent composé de titres européens conformes aux règles du PEA.

L’émetteur de l’ETF signe ensuite un contrat d’échange de performance, appelé « swap », avec une banque partenaire. Ce contrat garantit que l’ETF délivrera la performance exacte de l’indice visé (ici, celui de l’€STR), en échange de la performance de son panier d’actifs.

Ce mécanisme n’est pas un simple détail technique, c’est la technologie financière qui rend possible l‘investissement mondial diversifié dans le cadre fiscal le plus avantageux pour l’épargnant français. Le risque principal, la faillite de la banque partenaire (risque de contrepartie), est fortement encadré par la réglementation européenne UCITS, qui limite l’exposition à 10% des actifs du fonds.

Comparatif : les meilleurs ETF fonds monétaire pour le PEA

À l’heure où nous écrivons ces lignes, pour placer sa trésorerie sur un PEA, l’Amundi PEA Euro Court Terme (OBLI)s’impose comme la seule et unique option.

Lancé en 2018 sous le nom « Lyxor PEA Obligations d’État Euro », il suivait un indice obligataire (d’ou son Ticker OBLI). En fin 2024, Amundi l’a restructuré pour en faire un ETF monétaire indexé sur le €STR. Il est ainsi passé d’un actif de rendement obligataire à un véritable support de trésorerie stable, parfaitement adapté au contexte de taux actuel.

L’unique option : Amundi PEA Euro Court 

• Nom complet et ISIN : Amundi PEA Euro Court Terme UCITS ETF Acc – FR0013346681
• Ticker: OBLI
• Frais sur encours : 0,25% par an.
• Encours sous gestion : 365 millions
• Méthode de réplication : Synthétique
• Politique de distribution : Capitalisant. Optimisant l’effet des intérêts composés.

Tableau récapitulatif pour choisir efficacement

Pour une vision claire et rapide, voici un tableau comparatif des principales options.

Critère	Amundi PEA Euro CT(OBLI)
ISIN	FR0013346681
Émetteur	Amundi ETF
Prix unitaire	~ 10 €
Frais	0,25%
Encours	~ 365 M €
Réplication	Synthétique (Swap)
Distribution	Capitalisant
Domicile	France
Date de création	17/12/2018 25/12/2024 (restructuration)

Quelle allocation pour un fonds monétaire dans votre PEA ?

L’ETF monétaire n’ayant pas vocation à générer de la performance, son poids dans votre PEA doit être mûrement réfléchi en fonction de votre profil et de vos objectifs.

Pour l’investisseur passif à long terme (0% à 10%)

Si votre stratégie est d’investir passivement pour le long terme, une allocation modeste est suffisante. Une poche de 0% à 10% joue parfaitement son rôle de trésorerie stratégique pour saisir de bonnes opportunités. Elle accueille les dividendes et les nouveaux versements en attendant d’être investie lors de votre rééquilibrage annuel, tout en étant rémunérée.

Pour l’investisseur prudent ou proche de la retraite (10% à 25%)

Si votre priorité est la préservation du capital, augmenter cette poche défensive est une stratégie prudente. Une allocation de 10% à 25% (voire plus) en ETF monétaire réduira significativement la volatilité globale de votre PEA, vous offrant plus de stabilité. Attention tout de même, réduire le risque ne veut pas dire l’annuler complètement.

Pour l’investisseur actif (0% à 100% de manière tactique)

Un investisseur actif peut utiliser cet ETF de manière très flexible. Il peut être à 0% lorsque le marché semble plein de potentiel, et monter temporairement à 50% ou plus après avoir pris des bénéfices. Ici, l’ETF n’est pas une allocation structurelle, mais un outil de gestion de risque et d’opportunité.

Le couteau suisse de l’investisseur

Vous l’aurez compris, l’ETF monétaire OBLI est bien plus qu’un simple « placement d’attente ». C’est un outil stratégique indispensable qui vous permet de faire travailler 100% de vos liquidités, de maîtriser la volatilité de votre portefeuille et de gérer vos investissements avec plus de flexibilité et de sérénité.

Maintenant que vous savez comment sécuriser et optimiser la base de votre PEA, l’étape suivante est de construire le moteur de performance.

Pour aller plus loin, découvrez nos autres guides :

• Pour explorer des zones de croissance : Notre analyse des ETF émergents
• Pour construire votre portefeuille : Le guide complet pour composer son PEA
• Pour trouver le meilleur courtier : Le comparatif 2026 des meilleurs courtiers pour PEA

FAQ

Pourquoi utiliser un ETF monétaire dans mon PEA plutôt que mon Livret A ?

Le Livret A est parfait pour votre épargne de précaution. L’ETF monétaire dans le PEA a un autre rôle : c’est une poche de liquidités stratégique à l’intérieur de votre portefeuille d’investissement. Il sert à « parquer » du capital pour qu’il reste rémunéré sans sortir de l’enveloppe fiscale du PEA, prêt à être redéployé sur les marchés actions.

Puis-je perdre de l’argent avec un ETF monétaire comme OBLI ?

Le risque de perte en capital est extrêmement faible, mais pas totalement nul. Il pourrait se matérialiser dans le cas improbable où la BCE ramènerait ses taux en territoire négatif. En dehors de ce scénario, il est conçu pour ne pas baisser et suivre la pente douce du taux €STR.

N’est-ce pas contradictoire d’avoir un fonds court terme dans une enveloppe long terme comme le PEA ?

Pas du tout. L’enveloppe (le PEA) a un horizon long terme. Le fonds monétaire est un outil de transition et de stabilisation à l’intérieur de cette enveloppe. C’est le « banc de touche » rémunéré de votre portefeuille : les fonds y attendent avant de rentrer sur le terrain des actions au moment opportun.

Que se passe-t-il si la BCE baisse ses taux à l’avenir ?

C’est le principal facteur à surveiller. Si la BCE décide de baisser ses taux directeurs, le rendement de l’ETF OBLI diminuera en conséquence. Cependant, et c’est là toute la différence avec un ETF obligataire, la valeur de votre capital ne baissera pas. Seul le « loyer » de votre argent s’ajustera à la baisse.