Qui a dit que le PEA ne se limitait qu’aux actions européennes ? Si tel est le cas lorsque vous achetez des actions individuelles, les ETF vous ouvrent les portes des marchés mondiaux !
Très justement, investir sur les marchés boursiers mondiaux est l’une des stratégies les plus efficaces pour faire fructifier son épargne à long terme… Mais comment s’exposer à des milliers d’entreprises internationales de manière simple, diversifiée et, surtout, avec une fiscalité optimisée en France ? La solution réside dans l’alliance d’un produit financier performant, l’ETF MSCI World, et de l’enveloppe fiscale la plus avantageuse, le Plan d’Épargne en Actions (PEA). 

Cet article est votre guide complet pour comprendre cette stratégie et sélectionner les meilleurs ETF MSCI World PEA pour votre portefeuille.

Pourquoi investir dans un ETF MSCI World via son PEA ?

L’association d’un ETF (Exchange Traded Fund, ou tracker) répliquant l’indice MSCI World et de l’enveloppe du PEA constitue une stratégie d’investissement fondamentale pour l’épargnant français. 

Elle repose sur trois piliers : la puissance de l’indice MSCI World illustrant les perspectives de croissance de l’économie mondiale (toujours utile face à la morosité française…), l’efficacité fiscale du PEA et un mécanisme financier ingénieux qui rend cette alliance possible.

L’indice MSCI World : Le baromètre de l’économie mondiale

L’indice MSCI World est un indicateur boursier qui regroupe les plus grandes entreprises de 23 pays développés. Il est composé d’environ 1 350 sociétés et couvre près de 85% de la capitalisation boursière de chaque pays inclus. En achetant un seul produit qui suit cet indice, vous devenez actionnaire d’une fraction de géants comme Apple, Microsoft, NVIDIA, Nestlé ou encore LVMH.

Cependant, il est crucial de comprendre sa composition. L’indice n’est pas une représentation équilibrée du monde : il est très fortement pondéré sur l’économie américaine, qui représente environ 72% de son poids total, et sur le secteur des technologies de l’information (environ 26%).

Investir dans un ETF MSCI World est donc un pari implicite sur la performance continue des États-Unis et de ses leaders technologiques. Historiquement, cette stratégie s’est avérée payante, avec une performance annualisée d’environ 10,39% en euros sur le long terme, malgré des périodes de fortes baisses qui rappellent que le risque est toujours présent.

Le PEA : l’avantage fiscal inégalé pour l’investisseur

Le Plan d’Épargne en Actions (PEA) est le cadre d’investissement le plus attractif en France pour les actions. Sa fiscalité en 2025 est simple et puissante après 5 ans de détention. C’est là que la magie opère. Les gains (plus-values et dividendes) sont totalement exonérés d’impôt sur le revenu. Seuls les prélèvements sociaux de 17,2% sont dus au moment d’un retrait.

Par exemple, pour un retrait de 10 000 € après 5 ans, comprenant 2 000 € de gains, l’imposition ne sera que de 344 € (2000×17,2%), contre 600 € (2000×30%) dans un compte-titres ordinaire ou sur un PEA de moins de 5 ans. 

Cette structure fait du PEA l’outil idéal pour une stratégie d’investissement à long terme, où les gains peuvent se composer année après année à l’abri de l’impôt.

La réplication synthétique : la clé qui ouvre le monde au PEA

Un défi se pose : le PEA est en principe réservé aux actions d’entreprises européennes. Comment peut-on y loger un ETF composé majoritairement d’actions américaines ? La réponse est la réplication synthétique.

Plutôt que de détenir physiquement les actions de l’indice (ce qui le rendrait inéligible au PEA), un ETF synthétique détient un panier d’actions de substitution, souvent composé de titres européens conformes aux règles du PEA.

L’émetteur de l’ETF signe ensuite un contrat d’échange de performance, appelé « swap », avec une banque partenaire. Ce contrat garantit que l’ETF délivrera la performance exacte de l’indice MSCI World, en échange de la performance de son panier d’actifs.

Ce mécanisme n’est pas un simple détail technique ; c’est la technologie financière qui rend possible l‘investissement mondial diversifié dans le cadre fiscal le plus avantageux pour l’épargnant français. Le risque principal, la faillite de la banque partenaire (risque de contrepartie), est fortement encadré par la réglementation européenne UCITS, qui limite l’exposition à 10% des actifs du fonds.

Comparatif : Les meilleurs ETF MSCI World pour le PEA

Le marché français des ETF MSCI World éligibles au PEA est aujourd’hui dominé par deux acteurs majeurs : le leader historique Amundi et le géant mondial BlackRock (via sa marque iShares), qui est venu le concurrencer sur les frais.

Le leader historique : Amundi MSCI World (C)

• Nom complet et ISIN : Amundi MSCI World UCITS ETF EUR (C) – LU1681043599
• Ticker: CW8
• Frais sur encours : 0,38% par an. C’est le plus élevé de notre sélection, mais il est compensé par une excellente liquidité et un long historique.
• Encours sous gestion : Environ 5 milliards d’euros à date. Cet encours colossal est un gage de liquidité et de stabilité, signifiant qu’il est facile d’acheter et de vendre des parts à un prix juste.
• Méthode de réplication : Synthétique
• Politique de distribution : Capitalisant. Les dividendes versés par les entreprises de l’indice sont automatiquement réinvestis au sein du fonds, optimisant l’effet des intérêts composés.

Le challenger aux frais réduits : iShares MSCI World

• Nom complet et ISIN : iShares MSCI World Swap PEA UCITS ETF EUR (Acc) – IE0002XZSHO1
• Ticker: WPEA
• Frais sur encours : 0,25% par an. C’est son principal argument : il est nettement moins cher que son concurrent direct Amundi (CW8), mais qu’en est-il des autres propositions d’Amundi ?
• Encours sous gestion : Environ 800 millions d’euros. Lancé en avril 2024, son encours est encore modeste mais en croissance rapide, signe de son attractivité.
• Méthode de réplication : Synthétique (swap), spécifiquement conçu pour être logé dans un PEA.
• Politique de distribution : Capitalisant, comme il se doit pour une stratégie d’optimisation à long terme.

L’alternative distribuante : Amundi MSCI World (D)

• Nom complet et ISIN : Amundi MSCI World UCITS ETF – EUR (D) – LU2655993207
• Ticker: EWLD
• Frais sur encours : 0,38% par an.
• Encours sous gestion : Environ 350 millions d’euros. Créé depuis le 15 mars 2024, il est la version distribuante de l’ETF MSCI World d’Amundi.
• Méthode de réplication : Synthétique (swap).
• Politique de distribution : Distribuant. Les dividendes sont versés aux investisseurs (annuellement). Bien que cela puisse séduire ceux qui cherchent un revenu passif, cette option est moins optimale dans un PEA dans une optique de croissance car elle nécessite un réinvestissement manuel.

Le nouvel entrant : Amundi PEA Monde

• Nom complet et ISIN : Amundi PEA Monde (MSCI World) UCITS ETF Acc – FR001400U5Q4
• Ticker: DCAM
• Frais sur encours : 0,2% par an. C’est l’ETF le plus bas en termes de frais ! Bien que très récent il séduit tout type d’investisseurs.
• Encours sous gestion : Environ 100 millions d’euros à date. Le plus petit encours de notre sélection mais s’explique par la récence de cet ETF, sorti en mars 2025.
• Méthode de réplication : Synthétique (swap).
• Politique de distribution : Capitalisant. Dans l’idée d’une croissance de portefeuille c’est la meilleure option.

Tableau récapitulatif pour choisir efficacement

Pour une vision claire et rapide, voici un tableau comparatif des principales options.

Critère	Amundi MSCI World C (CW8)	iShares MSCI World Swap PEA (WPEA)	Amundi MSCI World D (EWLD)	Amundi PEA Monde (DCAM)
ISIN	LU1681043599	IE0002XZSHO1	LU2655993207	FR001400U5Q4
Émetteur	Amundi ETF	BlackRock (iShares)	Amundi ETF	Amundi ETF
Prix unitaire	~ 570 €	~ 5,7 €	~ 34 €	~ 5 €
Frais	0,38%	0,25%	0,38%	0,20 %
Encours	~ 5 Mds €	~ 800 M €	~ 350 M €	~ 130 M €
Réplication	Synthétique (Swap)	Synthétique (Swap)	Synthétique (Swap)	Synthétique (Swap)
Distribution	Capitalisant	Capitalisant	Distribuant	Capitalisant
Domicile	France	Irlande	France	France
Date de création	16/06/2009	26/03/2024	15/03/2024	04/03/2024

Choisir le bon ETF MSCI World pour VOTRE profil?

Le choix entre ces excellents produits dépend d’un arbitrage entre plusieurs facteurs.

1. Les frais : le critère décisif ?

À première vue, Amundi PEA Monde (DCAM) semble le grand gagnant avec ses 0,20% de frais contre 0,25% iShares MSCI World (WPEA) voir les 0,38% de l’Amundi CW8. Sur le long terme, cette différence de 0,18% par an peut avoir un impact très significatif sur la performance finale. Si son encours continue de croître, il pourrait devenir le choix incontournable.

2. L’émetteur et la liquidité : la prime à la sécurité ?

Amundi et BlackRock sont les deux plus grands gestionnaires d’actifs en Europe et dans le monde. Leur solidité est irréprochable.

Le principal avantage de l’Amundi CW8 réside dans son encours gigantesque et son ancienneté sur le marché français. Cela se traduit par des volumes d’échange quotidiens très élevés et un écart entre le prix d’achat et de vente (« spread ») très faible, ce qui réduit les coûts cachés lors de vos transactions.

Le choix se résume donc à un arbitrage : êtes-vous prêt à opter pour un produit plus jeune avec moins de recul pour économiser 0,13% par an (iShares WPEA) ou 0,18% par an (Amundi DCAM), ou préférez-vous payer une prime pour la liquidité et la fiabilité historique du leader du marché ?

3. La politique de distribution : un impératif ?

Comme mentionné, pour un investissement à long terme dans un PEA, un ETF capitalisant est mathématiquement supérieur. Il maximise la puissance des intérêts composés en réinvestissant les dividendes automatiquement et sans frottement fiscal. Un ETF distribuant comme l’Amundi (EWLD) est donc à écarter pour une pure stratégie de croissance. Néanmoins, dans une optique de génération de revenus passifs, cette solution mérite d’être étudiée.

4. Le prix de la part : La réelle différence ?

Sur la plupart des courtiers, les ETF ne peuvent être achetés qu’en parts entières, ce qui peut fortement influencer le choix des investisseurs concernant les ETF MSCI World. Le prix unitaire varie considérablement selon l’émetteur : l’Amundi (CW8) se négocie aux alentours de 570 €, tandis que l’iShares (WPEA) ou l’Amundi (DCAM) coûte environ 100 fois moins cher, aux alentours de 5 €. Cette différence de prix impacte particulièrement les investisseurs aux budgets modestes, pour qui l’accès au marché devient bien plus complexe avec le CW8.

Prenons l’exemple d’un investisseur qui épargne 200 € de façon mensuelle sur son PEA. Avec le CW8, il devra attendre 3 mois avant d’acheter 1 ETF, tandis qu’avec le WPEA ou le DCAM, il pourra investir chaque mois son montant complet (ou presque) lissant ainsi son entrée sur le marché.

Certains courtiers imposent également une transaction mensuelle minimum sous peine de frais supplémentaires. Pour les investisseurs débutants ou disposant de montants limités, l’ETF CW8 d’Amundi présente donc une contrainte notable, renforcée par des frais de gestion plus élevés.

Le paradoxe de la préparation parfaite

Investir dans un ETF MSCI World via un PEA est une des stratégies les plus intelligentes et accessibles pour l’épargnant français souhaitant s’exposer aux marchés mondiaux. L’alliance de la diversification, de la simplicité et d’une fiscalité très avantageuse après 5 ans en fait une pierre angulaire de tout patrimoine financier. Grâce à cette méthode, un investissement de seulement une minute par mois vous permet de capter la croissance économique mondiale.

Le choix en 2025 se concentre sur 4 excellents candidats :

• Amundi MSCI World C (CW8) : la valeur sûre, ultra-liquide et à l’historique de performance prouvé, malgré des frais légèrement plus élevés.
• iShares MSCI World Swap PEA (WPEA) : le compromis qui allie frais modérés et encours conséquent.
• Amundi PEA Monde (DCAM): le nouvel entrant qui concilie frais attractif et origine française. Une option très intéressante qui pourrait devenir la nouvelle référence si sa performance nette se confirme dans la durée.
• Amundi MSCI World D (EWLD) : L’atout pour une génération de revenu passif en toute simplicité.

Le plus important est de se lancer et d’investir régulièrement, par exemple via un plan d’investissement programmé. Analysez ces options, choisissez celle qui correspond le mieux à votre stratégie, et laissez le temps et la puissance des marchés mondiaux travailler pour vous.

FAQ

Quelle est la différence entre un ETF à réplication physique et synthétique?

Un ETF à réplication physique achète et détient réellement les actions qui composent l’indice qu’il suit. Un ETF à réplication synthétique, lui, ne détient pas les actions de l’indice. Il utilise un produit dérivé (un « swap ») pour échanger la performance d’un panier d’actifs qu’il détient contre la performance de l’indice cible. Pour un ETF MSCI World dans un PEA, seule la réplication synthétique est possible, car elle permet de contourner la contrainte réglementaire limitant les investissements aux titres européens.

Est-il risqué d’investir dans un seul ETF MSCI World?

La réponse est nuancée. D’un côté, non, car cet ETF est déjà extrêmement diversifié en investissant dans plus de 1 300 des plus grandes entreprises mondiales, réparties sur des dizaines de secteurs et 23 pays. Pour un débutant, c’est une excellente façon de ne pas « mettre tous ses œufs dans le même panier ». D’un autre côté, oui, car cela reste un investissement 100% en actions, qui est par nature volatil. De plus, il est très concentré sur l’économie américaine et le secteur technologique. Pour un investisseur plus avancé, il peut être judicieux de le compléter avec d’autres ETF (marchés émergents, petites capitalisations) pour parfaire sa diversification.